[摘 要]12月2日，美國(guó)參議院通過(guò)了對(duì)稅收進(jìn)行全面改革的法案，此次稅改最明顯的一點(diǎn)是將企業(yè)所得稅的稅率從之前的35%降到了20%。美國(guó)作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)具有“領(lǐng)頭羊”效應(yīng)，而減稅必將產(chǎn)生一定的影響。以中國(guó)對(duì)美國(guó)直接投資為例，來(lái)分析此次稅改的影響，并提出相關(guān)對(duì)策。
　　[關(guān)鍵詞]美國(guó)稅改；對(duì)外直接投資；企業(yè)所得稅
　　[中圖分類號(hào)]F817
　　[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A
　　[文章編號(hào)]2095-3283（2018）02-0083-03
　　Abstract： On December 2nd the US senate passed a sweeping overhaul of tax， the most obvious of which was a reduction in corporate income tax rates from 35% to 20%. As an economic power， the United States has a “bellwether” effect on the global economy， and tax cuts are bound to have some impact. This article will take Chinas direct investment in the United States as an example to analyze the impact of the tax reform.
　　Keywords： the Tax Reform； Outward Direct Investment； Enterprise Income Tax
　　一、中國(guó)對(duì)美國(guó)直接投資現(xiàn)狀
　　根據(jù)美國(guó)商務(wù)部的數(shù)據(jù)，中國(guó)在美國(guó)的直接投資總額從2007年的34億美元增長(zhǎng)到2014年的423億美元。 2016年4月，美國(guó)相關(guān)報(bào)告稱，與2014年相比，中國(guó)在美國(guó)的投資總額增長(zhǎng)了近30%，投資企業(yè)也從171家增至193家，增長(zhǎng)了13%�？梢�(jiàn)，中國(guó)對(duì)美國(guó)的直接投資規(guī)模越來(lái)越大，投資速度越來(lái)越快。繼2015年中國(guó)對(duì)美直接投資首次超過(guò)美國(guó)對(duì)華投資后，中國(guó)企業(yè)對(duì)美投資依舊熱情高漲。2016年中國(guó)企業(yè)對(duì)美投資凈額達(dá)85.02億美元，再次超過(guò)美國(guó)對(duì)華直接投資。圖1為過(guò)去10年里中國(guó)對(duì)美國(guó)直接投資凈額的折線統(tǒng)計(jì)圖。
　　由圖1可以看出，中國(guó)對(duì)美投資總體呈上升趨勢(shì)，只是近幾年速度有所放緩。中國(guó)企業(yè)在美國(guó)的直接投資領(lǐng)域涉及農(nóng)業(yè)、制造業(yè)和服裝業(yè)。2016年中國(guó)對(duì)美直接投資中所占比重最高的是制造業(yè)。中國(guó)企業(yè)在美國(guó)的能源、房地產(chǎn)和制造業(yè)投資最多，并逐漸向金融、高科技領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，2013年，首次超過(guò)國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)成為對(duì)外直接投資的主要力量。
　　二、美國(guó)稅制改革概述
　　2017年12月，美國(guó)參議院通過(guò)了對(duì)稅收進(jìn)行全面改革的法案，此次稅改是1986年以來(lái)美國(guó)力度最大、涉及面最廣的一次減稅。在企業(yè)稅收方面，特朗普稅改的最大亮點(diǎn)是大幅降低公司稅稅率至20%，這一舉措大大降低了企業(yè)的所得稅稅率。
　　現(xiàn)行美國(guó)稅制體系下，企業(yè)采用八級(jí)累進(jìn)稅率，而以所有人形式存在的中小企業(yè)的最高稅率也達(dá)到了39.6%。公司所得稅的稅收改革政策，改變之前的累進(jìn)稅率，提出了單一稅，稅率從35降至20，所以公司的有效稅率越高，越容易得到企業(yè)稅率降低優(yōu)惠。公司可大致分為兩類： 一種是較高的本地收入和有效的稅率，如電信、醫(yī)藥等。另一種是中小型公司。對(duì)大多數(shù)行業(yè)來(lái)說(shuō)，大公司更有能力合理地規(guī)劃稅收，因此減稅對(duì)中小企業(yè)是有利的。
　　在美國(guó)的國(guó)際稅制改革后，新稅制將具有不同的特點(diǎn)，不僅保障世界各國(guó)的個(gè)人所得稅制度，而且保證實(shí)施擴(kuò)大產(chǎn)品出口、稅收對(duì)進(jìn)口商品的影響。因此，稅制改革是改革跨境銷售、服務(wù)和無(wú)形資產(chǎn)稅收政策，實(shí)現(xiàn)從全球稅收向地方稅制的轉(zhuǎn)變。改革將廢除外資企業(yè)在稅法中的政策，并免除海外業(yè)務(wù)的積極收益，節(jié)省100%的股息收入。
　　此外，繼續(xù)保留海外個(gè)人控股公司的被動(dòng)收入政策，包括股息、利息和特許權(quán)使用費(fèi)。在實(shí)行新的稅收制度之前，必須對(duì)海外留存收益征稅，即對(duì)現(xiàn)金征收8.75%的稅，對(duì)其他形式的收入征收3.5%的稅，稅收寬限期為8年。對(duì)稅法典規(guī)定的、與企業(yè)所有者分離征稅的C型公司，實(shí)行20%單一稅率。其中個(gè)人最高稅率33%，凈資本利得、紅利收入以及利息收入16.5%，穿透企業(yè)的個(gè)人所有者主動(dòng)經(jīng)營(yíng)所得的個(gè)稅稅率為25%，獨(dú)資企業(yè)的合理勞務(wù)報(bào)酬除外。
　　三、美國(guó)稅改對(duì)中國(guó)對(duì)美直接投資的影響
　　特朗普稅改后，中國(guó)對(duì)美國(guó)直接投資會(huì)明顯增加，這主要基于以下幾個(gè)方面：
　�。ㄒ唬┟绹�(guó)投資環(huán)境優(yōu)越
　　根據(jù)經(jīng)合組織的統(tǒng)計(jì)，2016年和2017年，美國(guó)聯(lián)邦、州和地方企業(yè)所得稅稅率為35.0%，是世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家中最高的。
　　由表1可以看出，主要發(fā)達(dá)國(guó)家公司稅稅率總體呈現(xiàn)逐漸下降趨勢(shì)，但美國(guó)該稅率幾十年未變，保持在35%的水平。與主要發(fā)達(dá)國(guó)家相比，美國(guó)目前的企業(yè)所得稅明顯高于德國(guó)、英國(guó)、加拿大、日本等國(guó)。美國(guó)稅改后企業(yè)所得稅稅率將從目前的35%下調(diào)至20%，低于發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平。德國(guó)企業(yè)除了公司所得稅外，還要承擔(dān)10%至18%的營(yíng)業(yè)稅；如果企業(yè)稅率降至20%，接近某些避稅天堂的稅率，那么美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將顯著增強(qiáng)，這將使跨國(guó)公司在美國(guó)投資更具吸引力。
　　眾所周知，美國(guó)是世界上經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的國(guó)家。根據(jù)全球競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告，美國(guó)多年來(lái)一直是世界上最具競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)濟(jì)體。 其貿(mào)易投資環(huán)境具有很大的優(yōu)勢(shì)。 由于中國(guó)企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的有效稅率比美國(guó)高，加上美國(guó)在技術(shù)、創(chuàng)新和能源價(jià)格等方面的優(yōu)勢(shì)，一些中國(guó)企業(yè)可能會(huì)受到美國(guó)低稅率的誘惑，將投資轉(zhuǎn)移至美國(guó)，以削減成本。同時(shí)，疊加特朗普對(duì)制造業(yè)回流的訴求，對(duì)美國(guó)的投資力度可能會(huì)加大。

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